Curva Nelson-Siegel — Hacienda DOP (λ=0.38)
Bonos MH — Rendimientos, Z-Score y Retornos Totales
Z = (residual hoy - media 90d) / σ. Z > 1.5 = barato vs curva. Z < -1.5 = caro. TR = -Dur×Δy + carry (estimado). Fuente: CEVALDOM OTC CONTADO.
Curva Nelson-Siegel — BCRD DOP (λ=0.60)
BCRD Letras (<1Y) y Notas (1-5Y). Rendimientos de mercado OTC CONTADO (CEVALDOM). Línea punteada gris = tasas de subasta mensual BCRD. NS fit con λ=0.60 (pico ~3Y). TPM como referencia.
Instrumentos BCRD — Rendimientos, Residuales y Retornos
VWAP = promedio ponderado por nominal de operaciones CONTADO. Res. = diferencia vs curva NS. TR = -Dur×Δy + carry. Fuente: CEVALDOM OTC.
Evolución Histórica — Mercado OTC vs Subastas
Líneas sólidas = rendimientos diarios OTC (CEVALDOM CONTADO, VWAP por tenor bucket). Líneas punteadas = tasas de subasta mensual BCRD. TPM oscuro como referencia.
Curva Nelson-Siegel — Soberanos USD (λ=0.40)
Curva NS ajustada a bonos internacionales (BSRD). Curva Treasury de FRED como referencia. Spread sombreado = DR minus UST. MHUS (local USD) como puntos separados. Fuente: CEVALDOM OTC CONTADO.
Bonos Soberanos USD — Rendimientos y Spreads vs UST
Spread = rendimiento DR - Treasury interpolado (log-lineal) a misma madurez. Fuente: CEVALDOM OTC CONTADO + FRED.
Factores Nelson-Siegel MH DOP (β₀ Nivel, β₁ Pendiente, β₂ Curvatura)
β₀ = nivel de largo plazo. β₁ = pendiente (negativo = curva normal). β₂ = curvatura (belly). Semanal desde 2020. Fuente: repdom NS model.